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术语表

本术语表收录了WealthSight中使用的金融和投资领域通用术语，帮助您理解相关概念。项目特有的概念请参考各功能模块文档。

1. 绩效指标

术语	解释
时间加权收益率（TWR）	一种消除现金流（入金/出金）影响的收益率计算方法，能够真实反映投资管理能力，常用于与基准对比。
资金加权收益率（MWR）	考虑现金流时点与规模的收益率，反映投资者实际获得的回报。
年化收益率	将总收益率按时间折算为年度收益率，便于不同期限的投资表现比较。
超额收益率	投资组合收益率减去基准收益率后的差值，衡量主动管理带来的额外收益。
夏普比率	风险调整后收益指标，计算公式为（投资组合收益率－无风险利率）÷ 投资组合波动率。比率越高，单位风险获得的超额收益越多。
索提诺比率	与夏普比率类似，但分母仅考虑下行波动率，更关注亏损风险。
卡玛比率	用最大回撤衡量风险的收益指标，计算公式为年化收益率 ÷ 最大回撤。比率越高，表示回撤收益比越好。
信息比率	衡量单位主动风险带来的超额收益，常用于评估主动管理能力。
贝塔系数（Beta）	衡量投资组合相对于市场整体的波动敏感度，β=1表示与市场同涨同跌，β>1表示波动大于市场。
阿尔法系数（Alpha）	投资组合实际收益与基于β预期收益之间的差额，代表超越市场的超额收益。

2. 风险指标

术语	解释
波动率	收益率的统计标准差，通常年化表示，衡量投资回报的波动程度，波动率越高风险越大。
下行波动率	仅考虑亏损期间收益率的波动率，反映下跌风险。
最大回撤	在选定周期内，从任一高点回落至后续最低点的最大亏损幅度，通常以百分比表示。
最大回撤持续天数	从回撤开始（峰值）到回撤结束（恢复到前一个峰值）所经历的天数，反映恢复所需时间。
回撤期间	最大回撤发生的具体起止日期区间。
集中度	衡量投资组合是否集中在少数标的或分组上的指标。集中度越高，组合越依赖少数持仓的表现。
分散度	WealthSight 摘要区使用“等效标的数”表达分散度。数值越高表示越分散，数值越低表示越集中。
等效标的数	基于各标的持仓占比计算，表示组合大致相当于平均分散在几个标的上。例如等效标的数为 4，表示集中程度大致相当于平均持有 4 个标的。
HHI（赫芬达尔-赫希曼指数）	一种集中度指标，按各项占比平方求和。HHI 越高，集中度越高；等效标的数可由 HHI 换算得到。
在险价值（VaR）	在特定置信水平下，投资组合在给定持有期内可能的最大损失。
条件在险价值（CVaR）	超过VaR水平的平均损失，也称预期亏损。

3. 交易与策略概念

术语	解释
买入并持有	一种被动投资策略，长期持有标的而不进行频繁交易。
定投（DCA）	定期定额投资策略，通过分散买入时点降低平均成本。
再平衡	定期或按条件调整持仓权重，使资产配置回归目标比例。
阈值再平衡	当实际权重偏离目标超过设定阈值时触发再平衡。
网格交易	在设定价格区间内分层挂单，低买高卖，利用价格波动获利。
等差网格	网格价格按固定差值排列。
等比网格	网格价格按固定比例排列。
冷却期	交易触发后暂停一定时间，避免过度交易。
执行影响	实际成交价与决策时点市场价的差异，反映交易时机的优劣。

4. 基础金融概念

术语	解释
本位币	投资者设定的基准记账货币，所有资产价值最终均转换为本位币核算。
汇率	两种货币之间的兑换比率。
无风险利率	理论上无违约风险的收益率，通常参考国债收益率，用于计算夏普比率等风险调整指标。
基准	用于对比投资表现的参照标准，如市场指数。
持仓	投资者当前持有的某项资产的数量和市值。
市值	持仓数量乘以当前市场价格。

5. 统计与分析术语

术语	解释
均值	一组数据的算术平均值。
标准差	衡量数据相对于均值的离散程度，金融中用于量化波动率。
相关系数	衡量两个变量之间线性相关程度的指标，取值范围为-1到1。
回归分析	研究变量之间依赖关系的统计方法，常用于归因分析。
百分位数	将数据按大小排序后，处于某一百分比位置的数值。

说明：以上术语为金融投资领域通用概念，WealthSight在具体功能中可能结合项目特性进行了扩展应用。如需了解特定功能中的详细用法，请参考相关模块的帮助文档。

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