历史区间绩效
WealthSight Pro 的历史区间绩效功能用于对整个分析期间的真实投资表现进行全面评估，通过风险收益、收益来源、交易主动收益和基准对比，判断这段时间的结果到底来自市场、交易、收入、汇率还是资金进出。
建议把本页作为 Pro 回溯链路的最后一步：先在 持仓管理 核对当前持仓，再用 历史持仓快照 确认持仓回溯可信，必要时补齐核心标的历史价格，最后再进入本页解读绩效。这样可以避免把价格缺失、交易缺口或复权问题误读成投资表现。
适合优先使用本页的场景：
- 想知道某个区间真实赚了多少钱、收益率是多少、最大回撤有多大。
- 想判断主动交易相比“期初持仓一直持有”是否改善了结果。
- 想把组合和沪深300、标普500等基准标的做同区间对比。
- 想生成适合复盘或沟通的绩效报告。
界面概览
您可以在本页完成以下分析：
- 快速判断区间表现：设置分析开始和结束日期，并快速查看真实投资表现、交易贡献和回撤压力。
- 拆解绩效来源：从区间表现、风险收益、收益来源和交易表现四个角度理解本期结果，并结合绩效解读与市值收益趋势观察过程。
- 对比市场基准：选择基准标的和日期范围，比较组合与基准的收益、波动、回撤、超额收益过程和基准匹配度。
- 生成绩效报告：将当前区间、基准和图表曲线选择整理为适合打印的投资绩效报告。
操作指引
使用前检查
本页依赖交易记录、当前持仓、历史价格、汇率和复权/数量调整数据。第一次使用时，建议先确认：
- 当前持仓数量、平台和现金余额已经在持仓管理中核对过。
- 分析区间内的买入、卖出、入金、出金、分红派息、现金利息和数量调整交易基本完整。
- 核心持仓和基准标的有可用历史价格。
- 发生过拆股、合股、送股、转增或份额折算的标的，已经维护复权规则，并补录匹配的 AdjustQuantity 数量调整交易。
如果页面提示负持仓、暂无分析数据或校验异常，先处理这些问题，再解读收益率、回撤和基准对比。
设置分析区间
- 通过区间摘要区的日期选择器分别设置分析开始日期和结束日期；若来自模拟运行，自定义范围会沿用模拟时选定的结束日期。
- 系统将自动加载该区间内的持仓回溯数据和交易记录，并更新分析结果。
分析方法说明：本功能基于全局持仓持仓回溯数据进行绩效分析。区间总收益率采用修正迪茨法，按资金进出发生时间加权；基准对比中的组合 TWR、基准 TWR 和超额收益率采用时间加权收益率（TWR）口径。基准对比时使用前复权价格并统一换算为本位币；当前分析默认包含现金持仓。统计结果的准确性依赖于交易记录与历史价格数据的完整性，数据缺失可能导致结果失真。
生成报告
- 点击 生成报告 可进入报告预览页，报告会沿用当前日期区间、基准选择和图表曲线显隐状态。
- 在报告预览页点击 打印报告，可使用浏览器打印或另存为 PDF。
查看区间摘要
- 区间摘要区展示最关键的绩效结论：总盈亏金额、总收益率、最大回撤和交易主动收益。
- 总盈亏金额为扣除净入金后的投资结果。
- 总收益率采用修正迪茨法，用于减少外部资金进出对收益率的扭曲。
- 最大回撤用于衡量区间内承受的最大下行压力。
- 交易主动收益用于对比实际交易结果与“期初持仓持有到期末”的假设结果。
- 如果页面最上方出现校验提示，说明本次结果存在数据不闭合或汇总不一致，建议先根据提示排查，再解读下方指标。
第一次复盘时，建议先看这四个指标，不要直接陷入所有明细：
- 总盈亏金额：这段时间实际投资结果是多少。
- 总收益率：剥离资金进出影响后，资金使用效率如何。
- 最大回撤：为了获得这段收益，中途承受了多大下行压力。
- 交易主动收益：主动买卖相对期初持仓不动，是增益还是拖累。
校验提示怎么处理
校验不通过通常表示交易记录、历史价格、复权规则或数量调整交易之间存在不一致。先看提示中的残差日期和残差标的；如果问题集中在发生过拆股、合股、送股、转增或份额折算的标的，请检查是否已经维护复权规则，并补录匹配的 AdjustQuantity 数量调整交易。
提示中的 “打开事件交易检查” 会打开 标的管理 → 数据维护 → 事件交易检查。排查校验不通过时，重点查看复权规则是否缺少匹配的数量调整交易；该检查也可以顺手核对分红派息事件是否已有对应交易。补录或修正后，请刷新当前页面重新计算，新的校验结果才会在本页生效。
理解详细绩效分析
详细绩效分析用于把本期结果拆解成可理解的几个维度。建议先阅读绩效解读了解主要结论，再结合市值收益趋势和下方指标确认收益来源、风险水平与交易贡献。
资产概况
- 期初市值 → 期末市值：区间起始和结束时的总资产。
- 净入金：期间外部资金净流入（入金减出金），不计入收益。
- 总盈亏金额：实际投资收益，即期末市值减期初市值再减净入金。
- 总收益率：采用修正迪茨法计算，排除资金进出对收益率的扭曲。
风险收益特征
- 展示年化收益率、年化波动率、最大回撤（可悬停查看回撤期间）、夏普比率、索提诺比率、卡玛比率等指标。
盈亏分解
- 将总盈亏拆分为价格波动、收入影响、交易执行、汇率影响四个独立来源，各项贡献之和等于总盈亏。
交易表现
- 买卖交易次数、买卖交易金额、买入后回报、卖出后回报、交易主动收益（对比买入并持有策略）。
自然语言解读
- 系统会生成一段通俗易懂的文字，总结投资表现的主要来源、交易贡献和风险特征。
投资资产走势对比
- 图表展示几个不同口径的资产走势：
- 投资资产（实际规模）：深蓝色曲线，展示每天真实持仓和现金等投资资产的期末市值。它会受到入金、出金和交易的共同影响，适合看账户资产规模实际如何变化。
- 投资资产（资金对齐）：橙色曲线，仅在存在净入金/出金时显示。它把区间内外部资金进出平移到期初，期末值仍等于实际期末资产，适合弱化资金进出干扰后观察投资表现。
- 期初持仓持有假设：灰色曲线，默认隐藏，可点击图例显示。它假设区间内不执行买卖调仓，只持有期初组合到期末，用来对比实际交易是否改善了结果。
资金对齐可以这样理解：它不是直接看账户市值增加了多少，而是把期间追加或取出的资金先“搬到起点”，再观察这笔对齐后的资金一路涨跌到期末的过程。这样可以尽量剥离“后来又追加了一笔钱”对走势的干扰，更接近回答：如果把同样的钱从期初拿到现在，投资表现本身涨了多少。
例如，期初投资资产为 100 万，期间又投入 50 万，期末市值为 180 万。如果直接看实际规模，会看到资产从 100 万变成 180 万，容易误以为涨幅是 80%。但资金对齐会把期间投入的 50 万对齐到起点，相当于用 150 万作为对齐后的起点，期末仍为 180 万，对齐后的涨幅约为 20%。这更能反映投资表现本身，而不是追加资金带来的规模变化。
基准对比分析
- 选择基准标的：从下拉框中选择一个已有投资标的作为基准（如沪深300、标普500等）。
- 选择日期范围：可通过快速选项（近1个月、近2个月、近3个月、近6个月、近1年、近2年、近3年、近5年、近10年）或手动调整开始、结束日期来设定对比区间。快速选项会以当前结束日期为锚点，并自动同步更新上方全局绩效分析的日期区间。
- 查看对比结果：
- 对比摘要：快速查看组合TWR收益率、基准TWR收益率、超额收益率和相对胜率。
- 指标数据：以表格形式展示基准信息、收益对比、风险对比、领先落后统计和基准相关性。
- 对比解读：系统从风险收益、回撤、基准匹配度和表现稳定性几个角度给出结构化判断。
- 净值与超额曲线图表：直观展示组合、基准和超额收益的累计走势。
基准对比依赖基准标的的历史价格。如果基准没有价格，先到标的管理为基准配置历史数据源并维护历史价格。基准应选择能代表您主要风险暴露的对象；如果组合跨 A 股、港股、美股、基金和现金资产，单一基准只能作为参考，不宜直接作为最终评价。
结果异常时怎么处理
- 暂无分析数据：先确认当前持仓是否存在，分析区间内是否有可回溯的交易和历史价格。
- 负持仓阻断分析：点击提示中的 “检查持仓异常”，回到持仓管理补齐期初持仓、历史买入或数量调整。
- 总收益率明显不符合直觉：先检查入金、出金是否被正确识别，现金利息是否没有误记为入金/出金。
- 交易主动收益异常：检查区间起点是否合适。起点如果落在一轮调仓中间，期初持仓持有假设可能不适合作为主要参照。
- 基准对比缺失或失真：检查基准标的历史价格、币种和汇率数据。
- 校验异常集中在少数标的：优先检查这些标的的历史价格、复权规则和 AdjustQuantity 数量调整交易。
名词解释
资产概况
期初市值 → 期末市值（Start → End Market Value）
分析期初和期末的投资组合总市值，直观反映资产规模的变化。
净入金（Net External Cash Flow）
分析期间内从外部账户流入或流出的净资金金额，计算公式为：入金总额 - 出金总额。该指标仅适用于包含现金持仓的全局分析场景，反映外部资金变动对资产规模的影响，但不计入投资收益。
总盈亏金额（Total Profit/Loss）
分析期间的实际投资收益，计算公式为：期末市值 - 期初市值 - 净入金。
总收益率（Total Return Percent）
分析期间投资组合的总收益率，采用修正迪茨法计算，公式为：总盈亏 ÷（期初市值 + 加权现金流）× 100%。该方法能更准确地反映资金不规则进出时的真实收益率。
风险收益特征
年化收益率（Annualized Return Percent）
将总收益率按365天年化处理后的指标，和总收益率一样采用修正迪茨口径，便于比较不同时间跨度下账户的实际表现。
年化波动率（Volatility）
根据每日净值表现计算并年化后的波动程度。分析起始日只作为持仓锚点，不计入波动率计算。波动率越高，表示期间涨跌起伏越大。
最大回撤（Maximum Drawdown）
根据每日净值曲线计算的最大损失幅度，包含峰值日期、谷值日期、持续天数和回撤百分比。这是衡量下行风险的核心指标。
夏普比率（Sharpe Ratio）
风险调整后的收益指标，衡量承担一单位波动风险获得的超额收益。为和波动率口径一致，系统使用每日净值表现对应的年化收益来计算该比率。
索提诺比率（Sortino Ratio）
只考虑下行风险的风险调整收益指标，更关注投资者关心的亏损风险。为和下行波动率口径一致，系统使用每日净值表现对应的年化收益来计算该比率。
卡玛比率（Calmar Ratio）
用最大回撤衡量风险的收益指标。为和最大回撤口径一致，系统使用每日净值表现对应的年化收益来计算该比率；比率越高，表示在承受同等回撤的情况下获得的收益越高。卡玛比率不使用无风险利率。
盈亏分解
收益来源分解（Profit/Loss Decomposition）
将总盈亏拆分为四个独立来源，确保各项贡献之和等于总盈亏：
- 价格波动盈亏：由标的市场价格波动产生的盈亏，反映市场行情对投资组合的影响。
- 收入影响：由分红派息、现金利息收入或融资/贷款/透支利息支出产生的收益影响。
- 交易执行影响：基于当日收盘价对比实际成交结果产生的收益或损失，反映交易时机和成交价格的优劣。
- 汇率波动影响：在多币种投资组合中，由汇率波动产生的收益或损失。
交易表现
买卖交易次数（Trade Count）
分析起始日之后、结束日及以前发生的买入和卖出交易笔数，衡量交易活跃度。
买卖交易金额（Total Trade Amount）
分析起始日之后、结束日及以前所有买入和卖出交易的本位币金额总和（取绝对值），反映交易规模。
交易主动收益（Active Trading Profit/Loss）
通过主动交易获得的超额收益，计算公式为：实际总盈亏 - 假设期初持仓持有到期末的被动收益。正值表示主动交易贡献正向收益，负值表示交易拖累了整体表现。
决策质量指标
买入后回报（Post-Buy Return）
指从买入操作到分析期末的金额加权平均回报率。正值表示买入后价格上涨，买入决策正确；负值表示买入后价格下跌，决策失误。
卖出后回报（Post-Sell Return）
指从卖出操作到分析期末的金额加权平均回报率。正值表示卖出后价格下跌，卖出决策正确（避免了损失）；负值表示卖出后价格上涨，错失后续收益。
说明
交易后不同观察期的决策回报率以百分比表示，采用金额加权平均计算，确保大额交易对结果的影响更大。
基准对比指标
基准标的（Benchmark Security）
用于对比分析的参照标的，通常选择一个有代表性的指数或投资品种（如沪深300、标普500等）。对比时基准价格会以前复权方式调整，并统一换算为本位币。
本位币（Base Currency）
基准对比分析中统一使用的计价货币，组合与基准的收益率均换算为该货币口径，确保可比性。
组合TWR收益率 / 基准TWR收益率（Portfolio / Benchmark TWR Return）
分别展示投资组合和基准标的在对比区间内的时间加权收益率（TWR），排除现金流影响，反映纯投资管理能力。两者之差即为超额收益率。
超额收益率（Excess Return）
组合TWR收益率减去基准TWR收益率，衡量主动管理的超额收益。正值表示跑赢基准，负值表示落后基准。
组合年化波动率 / 基准年化波动率（Portfolio / Benchmark Volatility）
分别展示组合与基准在对比区间内的年化波动率，反映两者的价格波动程度和风险水平。具体计算方法参见"风险收益特征"中的年化波动率。
波动率差（Volatility Difference）
组合年化波动率减去基准年化波动率。正值表示组合波动高于基准，负值表示组合波动低于基准。
组合最大回撤 / 基准最大回撤（Portfolio / Benchmark Max Drawdown）
分别展示组合与基准在对比区间内的最大回撤幅度，反映两者的下行风险。具体计算方法参见"风险收益特征"中的最大回撤。
回撤差（Max Drawdown Difference）
组合最大回撤减去基准最大回撤。正值表示组合最大回撤更深，负值表示组合回撤压力小于基准。
相对胜率（Win Rate vs Benchmark）
在分析期间内，组合日收益率跑赢基准的交易日占比。
跑赢/跑输天数（Outperforming / Underperforming Days）
统计分析期间内组合日收益率高于或低于基准日收益率的天数，用于观察相对表现是否稳定。
相关系数（Correlation）
组合与基准日收益率的线性相关程度，取值在-1到1之间。
基准匹配度（Benchmark Fit）
系统会根据相关系数给出基准匹配度提示。相关性较高时，基准更适合作为主要参照；相关性较低时，对比结果更适合作为参考，不宜单独用于评价组合表现。